企业超长期贷款

国开行作为中国的政策性银行之一，其资产规模之庞大、影响力之广泛，令人瞩目。而它所承担的使命更是重大：支持中国经济重点领域和薄弱环节的发展。为了实现这一目标，国开行通过中长期信贷与投资等金融业务，为国民经济重大中长期发展战略提供了坚实的资金保障。

2024年，国开行出台的《国家开发银行做好金融“五篇大文章”总体方案》指出，国开行将重点聚焦科技金融，绿色金融，普惠金融，养老金融，数字金融。其中，科技金融方面，重点支持科技、信息基础设施建设，围绕新质生产力支持重点产业链布局；绿色金融方面，加大对绿色基础设施、低碳领域科技创新、行业节能降碳、清洁能源高效利用等绿色低碳重点领域、重大项目支持力度，如EOD，源网荷储项目、复合光伏基地、抽水蓄能电站、新型电网、水运。普惠金融方面，重点支持民营做精主业，强化对农业农村基础设施建设的中长期信贷支持，积极支持乡村振兴领域重大工程，保持对脱贫地区政策支持力度不减。

此外，国开行将积极配合国家战略，贯彻国家意志。针对中央化债要求，国开行积极参与地方政府化债工作，根据财新周刊及彭博，河南，天津、江苏镇江、湖南湘潭、湖南常德、湖北一些县市已与国开当地分行进行沟通，化债方式基本为发放贷款借新还旧，或者以长期贷款置换短期贷款。

一、国家开发银行职能定位

成立国家开发银行，初衷是缓解国家在经济建设特别是两基一支（基础设施、基础产业、支柱产业）建设面临的资金不足问题。2008年12月，国家开发银行改制为国家开发银行股份有限公司。2015年3月，国务院明确国家开发银行定位为开发性金融机构。

根据《国家开发银行章程》，国家开发银行经营和办理下列业务：

(一)管理和运用国家核拨的预算内经营性建设基金和贴息资金；

(二)向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保建设债券；

(三)办理有关的外国政府和国际金融组织贷款的转贷，经国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹借国际商业贷款等；

(四)向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策性项目及其配套工程发放政策性贷款；

(五)办理建设项目贷款条件评审、咨询和担保等业务。为重点建设项目物色国内外合资伙伴，提供投资机会和投资信息；

(六)经批准的其他业务。

二、国家开发银行信贷投向领域

（一）业务范畴

根据国开行职能定位，开发银行支持的领域主要包括：(1）基础设施、基础产业、支柱产业、公共服务和管理等经济社会发展的领域；(2）新型城镇化、城乡一体化及区域协调发展的领域；(3）传统产业转型升级和结构调整，以及节能环保、高端装备制造等提升国家竞争力的领域；(4）保障性安居工程、巩固脱贫攻坚成果、乡村振兴、助学贷款、普惠金融等增进人民福祉的领域；(5）科技、人文交流等国家战略需要的领域；(6)"一带一路"建设、国际产能和装备制造合作、基础设施互联互通、能源资源、中资企业"走出去"等国际合作领域；(7）配合国家发展需要和国家经济金融改革的相关领域；(8）符合国家发展战略和政策导向的其他领域。

（二）战略重点

根据国开行年度报告，国家开发银行历年战略重点如下：

通过对近五年来的国开行年度报告分析来看，国开行战略大方向始终以基础设施、民生事业、区域协调发展、乡村振兴（脱贫攻坚）、技术创新、绿色发展、一带一路为主线。

1、基础设施建设

基础设施领域，国开行重点围绕铁路、公路、水利、轨道交通领域进行贷款支持，2020年新增民航、新型基础设施建设与新型城镇化提质升级，2022年又增加油气产供销基础设施建设，2023年将“平急两用”基础设施建设纳入贷款支持领域。

在基础设施建设领域，国开行围绕交通领域重点推进高铁、高速公路、水运、码头、民航建设，在水利领域推动防洪减灾、农村供水、水生态修复项目建设，在电力领域，推动光伏、风电、核电、充电基础设施、智能电网升级改造，推动宜居城市、韧性城市、智慧城市建设，强化农村交通、生活环境、供水、电信、流通体系与公共设施建设。

2、现代产业体系建设

产业体系建设方面，国开行重点围绕信息化、集成电路、生物医药、国家重点科技专项，重要领域龙头科技企业进行中长期贷款，推动产业技术升级。

3、区域协调发展

区域协调发展方面，国开行重点围绕京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区、长三角区域一体化建设、东北老工业基地建设、黄河流域生态保护开发、中部崛起战略等，如山西省中部引黄工程，北京大兴国际机场临空经济区(廊坊区域)产城融合一期项目等在区域发展战略中具有重要引擎与区域带动效应的项目。

4、乡村振兴

国开行长期致力于农业农村发展，重点支持脱贫攻坚以及脱贫攻坚任务完成后的乡村振兴战略，推动种业振兴、设施农业及农业园区项目建设，助力农村人居环境整治、公共基础设施建设，助力特色产业补短板、城乡供水、全域土地综合整治、高标准农田建设。

5、保障和改善民生

国开行长期致力于以棚户区改造为代表的民生事业建设。2014年4月2日国务院召开的常务会议确定，由国家开发银行成立专门机构，重点支持棚改等相关工程建设。由国家开发银行成立专门机构，实行单独核算，采取市场化方式发行住宅金融专项债券，向邮储等金融机构和其他投资者筹资，鼓励商业银行、社保基金、保险机构等积极参与，重点用于支持棚改及城市基础设施等相关工程建设。因此，国开行在棚改工程上是重要的参与者。

此外，国开行支持养老、教育、医疗等民生事业发展，但自2020年开始，重点侧重于养老服务体系建设、医联体、基层医疗卫生补短板等方面。

6、绿色发展

国开行目前将环境、社会和治理(ESG)理念融入政策框架和管理流程,积极支持国家级生态环境导向开发(EOD)项目,在区域污染治理、生态保护修复等领域精准发力，对EOD项目、国储林项目、清洁能源和减污降碳等方面重点支持。

此外，国开行也将根据国家重大任务要求，适时推出贷款投向领域，如2019、2020年的脱贫攻坚，2020年的疫情防控与复工复产、2022年的金融纾困与能源保供。2024年，根据国家化债要求，国开行也在积极参与地方政府债务化解，推出债务置换产品，用中长期贷款置换城投企业短期贷款与非标融资。

（三）行业分布

依据国开行历年发放贷款及垫款的行业分布，可以看出国开行贷款主要投向交通、棚户区改造、水利、电力等资金需求大、现金流回收周期长的领域，2021年末，交通、棚户区改造两个领域贷款投向占比分别为36%和22%，到2023年末，道路运输业、棚户区改造、水利、环境保护和公共设施管理业、电力、燃气及水的生产和供应城市公共交通、铁路运输业的贷款占比已经达到了国开行全年贷款总额的73%，因此，国开行重点支持领域仍然为高速公路、国道以及贫困地区农村道路，棚户区改造，水利工程，环境治理，电力和能源产业，城市轨道交通和铁路运输。

2019-2023年国开行贷款及垫款本金行业分布（%）

三、国家开发银行贷款审核要点

国开行贷款审核一般要根据项目制定不同的贷款审核要点，一般情况下都要满足以下条件

1、借款人方面：（1）借款人或其子公司应为项目的实施主体，主营业务范围要包含项目所属领域；（2）关注实施主体是否具备相关的必要经验和实力；（3）对涉及资源综合利用行业项目，重点对废弃物来源、废弃物处理能力和相关资源许可取得情况等进行调查。

2、建设内容方面：（1）优先支持列入国家或省级规划项目；（2）不同建设内容现金流可统筹调配并相互调剂，信用结构可有效共享；（3）建设内容和规模应与地方经济发展水平、实施主体债务承受能力相匹配；（4）各项建设内容应整体编制统一的可行性研究报告。

3、市场及财务方面：（1）资金来源及占比（2）企业污染治理费的市场收取情况；（3）项目收入来源、收费文件；（4）市场量价情况；（5）项目运作模式。

4、项目行政审批事项：（1）获得项目选址意见书（如需）；（2）核准类项目完成客户内部投资决策流程或完成核准手续；（3）完成用地预审；（4）完成环境影响评价。

此外，国开行对于特定领域的项目还会提出不同的侧重点，如存量资产盘活项目要重点关注（1）资产权属清晰。（2）不涉问题债务。涉及盘活的相关资产不涉及地方政府隐性债务，不存在债务纠纷，不为风险资产，具备盘活条件。（3）附属权益处置。对于拟转让资产存在由于抵押、质押、留置或其他形式产生附属义务或在先权利的，需有明确的处置方案。

国开行贷款很重要的一点是项目要为地方政府重点项目，纳入国家、省级工作计划内的项目进行重点优先支持。

四、国家开发银行贷款项目谋划要点

（一）深刻理解国开行职能定位与战略重点

如前文所述，国开行定位为开发性金融机构、国家政策性银行，其重要职能是要配合国家在基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策性项目及其配套工程发放政策性贷款。因此，国开行支持的项目要突出基础性、支柱性、政策性以及规模性，商业化项目、小散项目、政策未规划到的项目一般不属于国开行支持范畴。从战略重点上，国开行重点投向交通、棚改、水利、电力、生态保护等领域，兼顾养老、医疗、科技创新等保民生、科技创新类项目。

（二）项目要纳入国家、省级重点规划、计划

政策性是国开行贷款的重要属性，甚至可以说是根本属性。因此，国开行项目一般要纳入到国家、省级政府工作规划，属于政府为促进经济社会发展、民生保障、科技创新、生态保护、乡村振兴、区域协调发展着力推动的大中型项目，因此，项目一般要纳入到省级政府全盘工作计划内，至少要纳入省级政府工作台账，或者是省级政府重点关注、着力推动的项目。

（三）借款人条件、贷款项目财务指标要满足审核要求

国家对国开行的开发性金融定位为市场运作为基本模式，以保本微利为原则，这就要求国开行要对借款人进行贷款审核，确保贷款能够按市场运作、实现还本付息。因此，国开行贷款项目谋划前要与当地国开行进行充分沟通，了解国开行对借款人的各项手续、财务要求，比如收费授权、资产负债率等要求；同时，也要考核项目的现金流情况，能否实现收支平衡，重点审核项目收入确认、现金流测算的合理性等。